söndag 15 oktober 2017

Svar från Dala Energi

För några dagar sedan skrev jag om min nya investering i det onoterade bolaget Dala Energi och du kan läsa mer om det här. Jag skickade då ett mail till företaget för att få mer information om vilka intäkter bolaget kan tänkas få från sin fibernät satsning. Jag fick svar dagen efter av VD Bengt Östling själv och här nedan följer ett citat från mailet.

Svaret på din fråga gällande fiberaffären är att vi som nätägare erhåller en nätavgift från kommunikationsoperatören som i sin tur tar in den av tjänsteleverantören i fibernätet. Öppna fibernät arbetar efter en tjänsteleverantör centriskmodell d.v.s. tjänsteleverantören (internet, tv etc. se www.zmarket.se ) har kontakten mot kunden och betalningsströmmen går från kund till tjänsteleverantör och vidare till oss. En liknanden modell kommer införas för el från 2021 d.v.s. en elhandlare centriskmodell.

Annons:


Vad jag kan förstå så kommer intäkterna att bli ganska likt det som kommer att gälla för elnäten med intäkter som kommer att öka mer och mer ju fler som får tillgång till nätet. Då Dala Energi får en närmast monopol status i fibernäten borde man kunna räkna med många års intäkter. Det kräver stora investeringar i början men med tiden borde det kunna ge en riktigt bra avkastning för bolaget och dess ägare.

Oktober månads handel i Alternativa marknaden är nu i full gång och den fastställda kursen ligger nu på 12,9 kr eller 0,7 kr mer än det jag köpte aktierna för men det är dock en bra bit kvar till de 17,5 kr som jag anser bolaget borde minst vara värt.

Friskrivning: Mina inlägg ska aldrig ses som rekommendationer och jag skriver endast det som jag tänker på och mina privata aktieaffärer. Väljer du att följa mina exempel gör du detta helt på din egen risk vilket kan medföra att du kan förlora delar eller hela din investering. När detta skrivs äger jag aktier i Dala Energi AB.

Bild från Pixabay.

fredag 13 oktober 2017

Latours premie mot substansvärdet


Latour har under period gått upp rejält i kurs mot substansvärde och med detta inlägg tänkte jag gå igenom hur substansvärdet har förändrats mot den senaste delårsrapporten.

I senaste halvsårsrapporten låg substansvärdet 2017-06-30 på 96 kr / aktie och för att få ett grepp om hur substansvärdet har förändrats sedan dess har jag kollat upp hur bolagets noterade tillgångar har förändrats i värde. Här nedan följer en lista på innehaven har förändrats t.o.m. idag.

Assa Abloy -685
Fagerhult -482
HMS Networks +207
Loomis +51
Nederman +12
Securitas -306
Sweco -382
Tomra +795
Troax +401
Alimak Group +216
Totalt: +173 miljoner kronor

Skillnaden är alltså väldigt liten och vi kan fortsätta räkna med att substansvärdet ligger på drygt 96kr/aktie. Aktiekursen för Latour ligger idag på 115,8kr och man betalar nu mer än 20% extra mot substansvärdet. Detta är extremt högt för ett investmentbolag och historiskt har Latour istället nästan uteslutande värderats lägre än substansvärdet.

Latour är ett fantstiskt fint bolag som har presterat väldigt bra under årens gång och gett en fantastisk avkastning till aktieägarna. Men som läget är nu värderas företaget alltså 20% mer än substansvärdet vilket den nästan aldrig gjort tidigare och det finns därmed en stor risk att kursen kommer att gå ner till i närheten av substansvärdet igen.

Jag kommer därmed att göra en liten avstickare mot min strategi att investera och behålla aktier i mina 4 investmentbolag. Jag kommer idag att lägga en säljorder på mitt innehav i Latour men öronmärka summan jag får för att investera igen lite längre fram. Jag vill fortfarande äga bolaget på långsikt och kommer också att göra det men tillåter mig nu en liten respit tills kursen har gått ner igen lite närmare substansvärdet. Jag tror att denna taktik kan ge en ännu högre avkaistning än att bara ligga kvar när nu kursen ligger så mycket högre än substansvärdet.

Fortfarande kommer 500kr/månad att läggas undan för investering i Latour och dessa kommer att tillsammans med det jag får av försäljningen återigen investeras i Latour sakta men säkert så fort aktiekursen närmar sig substansvärdet igen.

Mina övriga investmentbolag värderas lite olika jämfört med substansvärdet där Öresund ligger en bit över, Creades ungefär lika mycket och Investor som ligger en bit under substansvärdet. Dessa tre kommer att ligga kvar tills eller om det skulle bli någon förändring.

Hur reagerar du på den höga substansvärde premien i Latour?

Friskrivning: Mina inlägg ska aldrig ses som rekommendationer och jag skriver endast det som jag tänker på och mina privata aktieaffärer. Väljer du att följa mina exempel gör du detta helt på din egen risk vilket kan medföra att du kan förlora delar eller hela din investering. Jag äger aktier i Öresund, Creades, Investor, Latour.

Bild från Pixabay.

torsdag 12 oktober 2017

Börsdebuten för Fram Skandinavien

Första handelsdagen för Fram Skandinavien AB var idag och den sköt upp till himlen och slutade på 31,3 kr. En rejäl uppgång på hela 56,5% jämfört med teckningskursen som var 20 kr. Detta var såklart väntat med tanke på att nyemissionen övertecknades med hela 748%. Synd bara att jag inte fick någon tilldelning denna gång.

Jag har dock fortfarande förhoppningen om att kursen ska gå ner en bit så att jag kan köpa på mig en post aktier. Personligen tror jag att bolaget på långsikt kan vara en riktig hit med eventuellt flera utdelningar av nya dotterbolag.

För er som fick tilldelning i nyemissionen vill jag bara gratulera er till en riktigt bra investering.

Vi får se hur resan går och om jag kan göra ett köp till ett acceptabelt pris.

Mina tidigare inlägg om Fram Skandinavien AB:
Tecknar Fram Skandinavien
Ingen tilldelning i Fram Skandinavien AB

Jag har även tecknat aktier i Global Gaming men där övertecknades aktien med hela 18 gånger så jag misstänker att med min tur så lär jag inte få några aktier. Jag har för mig att det är imorgon man kan se om man fått någon tilldelning så vi får väl se hur det går med det.

Friskrivning: Mina inlägg ska aldrig ses som rekommendationer och jag skriver endast det som jag tänker på och mina privata aktieaffärer. Väljer du att följa mina exempel gör du detta helt på din egen risk vilket kan medföra att du kan förlora delar eller hela din investering. När detta skrivs äger jag inga aktier i Fram Skandinavien AB.

Bild från Pixabay.

tisdag 10 oktober 2017

Köpt Dala Energi

Den 19:e september köpte jag 800st aktier i Dala Energi för 12,2 kr/st men då det tog extremt lång tid innan de kom in på depån valde jag att vänta med att skriva ett inlägg om köpet. Detta är en ganska stor investering för min depå storlek och jag klassar innehavet som långsiktigt.

Aktierna kom in på depån idag efter att jag mailat Alternativa om varför aktierna inte hade kommit in på depån. Tydligen hade det blivit något strul med överföringen av aktierna från Danske Bank till Nordnet men problemet blev ändå fixat tills slut.

Dala Energi är noterad på Alternativa aktiemarknaden och handel sker endast en gång per månad vilket gör att kortsiktiga affärer i aktien kan bli lite svårt. Jag ser det som ett sätt att ha ett större innehav som jag inte kan röra på så mycket och låta det växa sakta men säkert.

Här nedan kommer en liten egen analys av Dala Energi.

Nycketal:
Kurs: 12,2 kr
Vinst/aktie 2016: 1,5 kr
Prognos V/A 2017: 1,6 kr
P/E 2016: 8,1
P/E 2017: 7,6
JEK/aktie: 17,5
Kurs/JEK: 0,7
Utdelning 2016: 0,35
Prognos Utdelning 2017: 0,4
DA 2016: 2,9%
DA 2017: 3,3%
Soliditet: 43%

Annons:


Prognoserna är mina egna och jag tror att bolaget borde kunna öka resultet en aning under 2017 till 1,6 kr samt förhoppningsvis öka utdelningen till 0,4 kr. Prognosen för utdelningen är kanske att ta i då detta är en kapitalintensivt företag som kanske kommer att välja att ta det lugnt med utdelningsökningar.

Senaste delårsrapporten visade att bolagets omsättning och vinst fortsätter att öka för alla affärsområden förutom kraftproduktionen som dock är en väldigt liten del av koncernen. Jag tycker att företaget är extremt lågt värderat med ett P/E-tal på 8 och en värdering som ligger på drygt 70% av det egna kapitalet. Vidare har bolaget under årens gång gjort stora avskrivningar på elnäten och produktionsanläggningar och jag misstänker att det kan finnas stora övervärden här. Detta räknar jag dock endast som ett eventuellt plus för en redan undervärderad verksamhet.

Dala Energi är ett kapitalintensivt företag som kräver mångmiljonsatsningar årligen för att underhålla och utveckla elnäten och fibernäten. Fibernäten är något som de verkar investera extra mycket på och troligen är det här som den stora tillväxten kommer att ske närmaste åren. Under första halvåret ökade omsättningen inom fibernäten med ca 60% men från en ganska låg nivå. När jag läser rapporterna gör verksamhetsområdet fortfarande förlust och jag har en liten undran om vilka intäkter bolaget kommer att få i framtiden utöver anslutningsavgifterna. Jag har därför skickat ett mail till bolaget för att se om jag kan få ett svar på min fundering. Jag återkommer med ett nytt inlägg när jag har fått ett svar.

Jag tycker att bolaget är väldigt undervärderat med ett lågt P/E-tal och goda framtidsutsikter som borde bli en bra investering på långsikt. Enligt mig borde bolaget värderas till minst JEK vilket är 17,5 kr eller P/E-tal 12 vilket borde ge en värdering på 19,2 kr. Så aktien bör gå upp till 17,5-19,2 innan jag kan tänka mig att sälja några aktier och tills dess ägar jag aktierna långsiktigt och inkasserar utdelningarna.

Friskrivning: Mina inlägg ska aldrig ses som rekommendationer och jag skriver endast det som jag tänker på och mina privata aktieaffärer. Väljer du att följa mina exempel gör du detta helt på din egen risk vilket kan medföra att du kan förlora delar eller hela din investering. När detta skrivs äger jag aktier i Dala Energi AB.

Bild från Pixabay.

måndag 9 oktober 2017

Plan inför resten av året


Nu är det inte många månader kvar och jag har suttit och tänkt på hur jag ska investera resten av året och början på nästa. Om du har följt bloggen så har du nog märkt att jag har dragit ner väldigt mycket på min aktieexponering och ändrat, återigen, från kortsiktig till långsiktig investering.

Under resten av året kommer inga mer pengar att sättas in på mina depåer utan jag kommer att använda det kapital jag har kvar till att göra mina månadsköp i de 4 investmentbolagen som jag valde för ett antal månader sedan. Du kan läsa mer om det här. Vissa investeringar som jag har gjort den senaste tiden är swing trading positioner som jag tänkt behålla i några veckor upp till något år beroende på hur verksamheten förändras. Investmentbolagen ska jag dock göra mitt bästa att inte röra i utan dessa ska låtas växa i antal tillsammans med ränta på ränta effekten. Utdelningar ska så gott det går återinvesteras i samma bolag.

Min förhoppning är att det ibland kommer att ske avknoppningar från investmentbolagen (troligen från Öresund och Creades) och att dessa innehav likt investmentbolagen ska bli väldigt långsiktiga. På detta sätt borde portföljen med tiden få flera olika innehav och en större bredd än vad den har idag.

Tänk som ett investmentbolag

Jag har tidigare gått i tankar på att försöka tänka mer som ett investmentbolag där jag har ett mindre antal aktier som jag klassar som kärninnehav och är extremt långsiktiga. Vidare kommer en mindre del av kapitalet att vara investerade i swing trading positioner och andra kortsiktiga affärer. Att kopiera investmentbolagens innehav kan jag också tycka är en riktigt bra idé då de flesta investmentbolagen har med råge utklassat index så verkar de göra något rätt eller rättare sagt mycket bättre än vad jag har lyckats.

Mina 4 investmentbolag kan jag redan idag klassa som mina kärninnehav och som med tiden kommer att öka och ta en allt större plats i portföljen. Jag har dock inte bestämt om jag ska klassa något annat innehav som ett kärninnehav men det lär ju ske längre fram.

Planer efter årsskiftet

2017 har nu mindre än 3 månader kvar och jag har börjat skissa på planer inför 2018.

I Januari kommer jag att återigen automatiskt börja sätta in 2000 kr per månad i min kapitalförsäkring för att kunna fortsätta mitt månadsspar i mina 4 investmentbolag. Detta månadsspar ska jag försöka hålla på med månad för månad oavsett vad som händer med kurserna och substansvärdena. Ibland kommer jag att köpa dyrt och ibland billigt men med tiden borde det bli en riktigt bra investering.

Annons:


När börsen börjar vända nedåt igen är planen att återigen sätta in mer pengar varje månad och då köpa kvallitets bolag när de blir billigare. Skulle det komma en stor nedgång á la 2008 kommer jag att sätta in större summor på börsen igen sakta men säkert. Självklart kommer jag aldrig kunna pricka in toppar eller golv och genom att sprida ut investeringarna under flera månader borde jag få ett helt ok GAV efter nästa börsnedgång.

Tills dess fortsätter jag att spara pengar och försöka hålla nere familjens kostnader så att jag har reserver till när det är dags att börja investera större summor igen.

Jag har hittills inte varit särskilt tålmodig så vi får se om jag lyckas hålla mig till planen denna gång. :)

Friskrivning: Mina inlägg ska aldrig ses som rekommendationer och jag skriver endast det som jag tänker på och mina privata aktieaffärer. Väljer du att följa mina exempel gör du detta helt på din egen risk vilket kan medföra att du kan förlora delar eller hela din investering. Jag äger aktier i Öresund, Creades, Investor, Latour.

Bild från Pixabay.

lördag 7 oktober 2017

Ingen tilldelning i Fram Skandinavien AB

Då jag inte fått något mail från Mangold måste jag tyvärr konstatera att jag inte fick någon tilldelning i Fram Skandinavien AB. Riktigt tråkigt då jag tror att företaget på långsikt kan bli en riktigt bra investering.

Nyemissionen blev extremt lyckosam och övertecknades hela 748% av erbjudandet. Kursen lär gå upp när aktien noteras på Nasdaq Fist North den 12:e Oktober men skulle den hålla sig i närheten av teckningskursen på 20 kr så kan jag tänka mig att köpa en post aktier. Tanken är att investera i företaget långsiktigt så jag kan lika gärna invänta en dipp innan jag gör en investering.

Hur gick det för dig? Fick du någon tilldelning?

Friskrivning: Mina inlägg ska aldrig ses som rekommendationer och jag skriver endast det som jag tänker på och mina privata aktieaffärer. Väljer du att följa mina exempel gör du detta helt på din egen risk vilket kan medföra att du kan förlora delar eller hela din investering. När detta skrivs har äger jag inga aktier i Fram Skandinavien AB.

Bild från Pixabay.

tisdag 3 oktober 2017

Tecknar Fram Skandinavien AB

Jag kunde inte motstå frestelsen att teckna aktier i Fram Skandinavien AB inför deras listning i First North. Fram är ett kombinerat IT-konsult/investmentbolag i Vietnam som har som mål att skapa nya digitala företag i Sydostasien.

Min fru är från Vietnam och jag har såklart rest dit ett antal gånger. Jag har själv många gånger haft tankar på att anlita den billiga arbetskraften i Vietnam och skapa tjänster som skulle kunna säljas till västvärlden men har ännu inte hittat på en tillräckligt bra tjänst. En normal lön i Vietnam är mellan 2000 och 4000 kr och jag misstänker att IT-konsulter lär ligga på någonstans mellan 4000 och 5000 kr per månad vilket måste betraktas som extremt lågt jämfört med västvärldens lönenivåer. Många Vietnameser är väldigt duktiga på att lära sig nya saker och de som som jag har träffat och som är intresserade av IT är väldigt duktiga. Kulturen är dock mer avslappnad i Vietnam så produktiviteten bör vara lite sämre än vad vi är vana med i Sverige.

Vietnam har på något sätt hoppat över datoråldern och gått direkt till mobiltelefonen. Var du än går kan du se att praktiskt taget alla i landet har en smartphone och använder den flitigt. T.o.m. de fattigaste sparar pengar för att så snabbt som möjligt köpa en mobiltelefon. I Vietnam är prioriteringen att först köpa en mobil, moped och sedan ett hus. Mobil penetrationen är därmed stor och det finns en stor potential att utveckla appar och andra tjänster till användarna i Vietnam men även till närliggande länder. Potentialen borde därmed vara väldigt stor för ett företag som Fram.

Bolagets grundare och största ägare är Christopher Brinkeborn Beselin som var med och skapade Lazada med bla Kinnevik som största ägare. Lazada såldes sedan för drygt 10 miljarder kr till Alibaba. Christopher har en riktigt bra track record och har troligen ett väldigt stort kontaktnät i Sydostasien vilket lär bara en stor tillgång för bolaget.

Fram har som plan att i grunden ha en IT-konsultfirma som även blir en inkubator till nya IT-företag och de har redan lyckats skapa 2 bolag som verkar gå bra. Målet är att skapa 6-10 nya bolag med de pengar som de får i nyemissionen och tanken är också att dela ut dessa till aktieägarna när de blir mer mogna och visar intäkter. Man får alltså en fungerande och snabb växande IT-konsult och en väldigt intressant inkubator verksamhet i ett företag som är väletablerat i den snabbväxande sydostasien.

Som sagt kunde jag inte motstå och valde att teckna mig för att teckna två poster á 250st aktier för 20kr/st. Detta är såklart en högrisk investering men jag tror att det kan ge en riktigt bra avkastning på några års sikt med förhoppningen att flera bolag kommer att knoppas av till aktieägarna.

Idag är sista dagen för att teckna aktier så om du är intresserad bör du teckna så fort du kan hos mangold.se.

Friskrivning: Mina inlägg ska aldrig ses som rekommendationer och jag skriver endast det som jag tänker på och mina privata aktieaffärer. Väljer du att följa mina exempel gör du detta helt på din egen risk vilket kan medföra att du kan förlora delar eller hela din investering. När detta skrivs har jag tecknat aktier i Fram Skandinavien ABs nyemission.

Bild från Pixabay.